Το trading σε options μπορεί να γίνει πολύ επικίνδυνο, ειδικά για μη έμπειρους ή επίδοξους traders που δεν έχουν συνειδητοποιήσει ξεκάθαρα τους κινδύνους που εμπεριέχει γενικά το trading και ειδικότερα το trading σε options. Υπάρχουν μη έμπειροι επενδυτές οι οποίοι τοποθετούν όλα τα χρήματα τους σε μία μετοχή και ελπίζουν ότι η τιμή της θ’ ανέβει, χωρίς να εφαρμόζουν κανέναν από τους απαιτούμενους κανόνες διαχείρισης κινδύνου. Αυτή η ”στρατηγική” ονομάζεται ”αγοράζω και ελπίζω” και μακροχρόνια οδηγεί τις περισσότερες φορές σε 70%-100% απώλεια του κεφαλαίου.

Φανταστείτε κάποιον επενδυτή ο οποίος τοποθετεί όλα του τα χρήματα (π.χ. €30.000) σε options που λήγουν σε τρεις μήνες. Σ’ αυτή την περίπτωση είναι πολύ πιθανό μετά από τρεις μήνες να τα έχει χάσει οριστικά και αυτό δείχνει τους κινδύνους που εμπεριέχουν τα options. Επίσης οι χρηματιστηριακές εταιρείες στα πλαίσια της προστασίας των αντισυμβαλλόμενων και για να ελέγξουν τον κίνδυνο που εμπεριέχει το short selling (writing) σε options απαιτούν αρκετά υψηλά margin ανάλογα με την στρατηγική που εφαρμόζεται.

Όταν κάνετε trading σε options θα πρέπει να ρισκάρετε σε κάθε trade ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου σας και όπως συμβαίνει και σε άλλες αγορές που μπορεί κάποιος να κάνει trading, θα πρέπει να κλείνετε τη θέση σας αν αλλάξετε γνώμη για τις συνθήκες του trade ή αν κάτι πάει στραβά, έτσι ώστε να ελαχιστοποιήσετε τις απώλειες σας. Το πρόβλημα εδώ είναι ότι τις περισσότερες φορές στα options το spread δεν είναι 1 cent, όπως συμβαίνει με πολλές μετοχές, αλλά 5-10 cents το λιγότερο και αυτό κάνει την ενεργή διαχείριση της θέσης και την χρησιμοποίηση stops λιγότερο αποτελεσματική.

Επίσης, η τεχνική ανάλυση στο γράφημα του υποκείμενου τίτλου είναι απαραίτητη προϋπόθεση για να μπορούμε να έχουμε άποψη για την πιθανή κατεύθυνση της τιμής της μετοχής και αντίστοιχα να επιλέξουμε την κατάλληλη στρατηγική.

Γενικά, πριν το άνοιγμα θέσης σε options θα πρέπει να γνωρίζετε πλήρως τρία στοιχεία:

1. Το μέγιστο κέρδος/ζημιά της στρατηγικής στη λήξη

 Είναι ένας τρόπος να υπολογίσουμε τον κίνδυνο της θέσης. Τα διαγράμματα κερδών είναι πολύ βοηθητικά γι αυτό το σκοπό.

2. Τι στρατηγική να χρησιμοποιήσουμε και σε ποιες συνθήκες 

Ανάλογα με τις προσδοκίες μας και τις συνθήκες της αγοράς/μετοχής, διαφορετικές στρατηγικές μπορεί να είναι κατάλληλες.

3. Πόσο υψηλό ή χαμηλό είναι το implied volatility του option

Ανάλογα με το implied volatility του option και τις προσδοκίες μας, διαφορετικές στρατηγικές μπορεί να είναι κατάλληλες. Μια ολόκληρη κατηγορία στρατηγικών έχει αναπτυχθεί με σκοπό την κερδοφορία από την άνοδο ή πτώση του implied volatility.