Οι κλασικές λωρίδες Bollinger (Bollinger bands) αποτελούνται από ένα κινητό μέσο όρο 20 περιόδων και μία ανώτατη και κατώτερη γραμμή που μετράει την απόκλιση από τον μέσο όρο. Το στατιστικό μέγεθος με το οποίο υπολογίζεται η απόκλιση αυτή ονομάζεται τυπική απόκλιση (standard deviation) και γενικά χρησιμοποιείται για την μέτρηση αποκλίσεων από κάποιο μέσο όρο.
Στη θεωρία πιθανοτήτων, μια ομάδα παρατηρήσεων που κατανέμονται κανονικά, όπως υποτίθεται ότι κατανέμονται οι τιμές των μετοχών, θα απέχουν από τον μέσο όρο 1 τυπική απόκλιση στο 67% των περιπτώσεων, 2 τυπικές αποκλίσεις στο 95% των περιπτώσεων και 3 τυπικές αποκλίσεις στο 99,7% των περιπτώσεων. Η πάνω και η κάτω γραμμή στις λωρίδες Bollinger απέχουν από τον κινητό μέσο όρο 2 τυπικές αποκλίσεις. Άρα οι τιμές μιας μετοχής ή ενός χρηματοοικονομικού προϊόντος, στο 95% των περιπτώσεων θα πρέπει λογικά να κινούνται μέσα στα όρια των λωρίδων Bollinger. Αυτή ακριβώς είναι η αντίληψη που κρύβεται πίσω από τη δημιουργία αυτού του τεχνικού δείκτη. Στο πραγματικό κόσμο των αγορών όμως οι τιμές δεν υπακούν στους νόμους της κανονικής κατανομής και γι αυτό η βασική ιδέα πάνω στην οποία βασίζονται οι λωρίδες Bollinger αμφισβητείται.
Όπως ισχύει και για πολλούς άλλους τεχνικούς δείκτες, ο τρόπος που χρησιμοποιούνται εξαρτάται από τον εκάστοτε αναλυτή και είναι αντικείμενο εντελώς διαφορετικών και αντίθετων ερμηνειών. Δεν είναι σωστό να εφαρμόζεται μεμονωμένα ή μηχανικά, αλλά μόνο σε συνδυασμό με άλλα τεχνικά ή θεμελιώδη κριτήρια. Επίσης σε πολλές περιπτώσεις συνίσταται ή αλλαγή των περιόδων του κινητού μέσου όρου έτσι ώστε να ανταποκρίνεται καλύτερα στο συγκεκριμένο γράφημα. Παρακάτω παρουσιάζουμε δύο διαφορετικούς τρόπους χρησιμοποίησης των λωρίδων Bollinger.
1. Άνοιγμα θέσης στην κάτω ή πάνω γραμμή της λωρίδας Bollinger
Σε συνδυασμό με άλλα τεχνικά κριτήρια όπως στηρίξεις, αντιστάσεις, σχηματισμούς κηροπήγιων κ.α. οι λωρίδες Bollinger δίνουν πωλητικό σήμα όταν η τιμή αγγίξει ή ξεπεράσει την πάνω γραμμή και σήμα αγοράς όταν αγγίξει ή ξεπεράσει την κάτω γραμμή. Παρακάτω, στο ημερήσιο γράφημα της JPM μπορούμε ν’ ανοίξουμε long θέση στο σημείο 3 επειδή η τιμή επισκέπτεται για πρώτη φορά μία ισχυρή στήριξη στα πλαίσια μιας ελαφρώς ανοδικής αγοράς. Επίσης παρατηρείστε ότι στο σημείο 3 έχουμε το σχηματισμό κηροπηγίου που ονομάζεται inverse hammer και αυτό ενισχύει τις πιθανότητες για reversal. Την ίδια στιγμή η τιμή έχει διασπάσει την κάτω γραμμή της λωρίδας Bollinger οπότε υπάρχει πιθανότητα 95% (σύμφωνα με την κανονική κατανομή), η τιμή να αντιστρέψει την κίνηση της σε ανοδική για να ξαναβρεθεί μέσα στην λωρίδα.
Επίσης παρατηρείστε ότι στην αντίσταση που υπάρχει στο σημείο 2 δεν παίρνουμε αξιόπιστο πωλητικό σήμα (αν και η τιμή έκανε λίγο πίσω λόγω της ισχυρής αντίστασης), επειδή εκείνη τη στιγμή η αγορά βρίσκονταν σε ισχυρή ανοδική τάση και σ’ αυτή την περίπτωση το άγγιγμα ή η διάσπαση της πάνω γραμμής δεν δίνει καλό σήμα για πωλήσεις ή short selling. Γι αυτό πάντα κατά το άνοιγμα θέσης θα πρέπει να εφαρμόζουμε τον αλγόριθμο trading έτσι ώστε να αποφεύγουμε όσο είναι δυνατόν τέτοιου είδους ψευδή σήματα.
2. Άνοιγμα θέσης όταν η τιμή διασπά βίαια την πάνω ή κάτω γραμμή της λωρίδας Bollinger
Ύστερα από ένα ισχυρό breakout ή breakdown ανοίγουμε θέση στην ίδια κατεύθυνση. Αυτό είναι σήμα συνέχισης προϋπάρχουσας ή έναρξης μιας νέας τάσης. Παρακάτω ακολουθούν δύο παραδείγματα εφαρμογής αυτής της στρατηγικής τα οποία δίνουν κερδοφόρα trades.
Στο σημείο 1 του ημερήσιου γραφήματος της RIMM (κάτω) παρατηρούμε ένα δυνατό breakdown το οποίο σηματοδοτεί τη συνέχιση ή το ξεκίνημα καθοδικής τάσης.
Στο σημείο 1 του ημερήσιου γραφήματος της CRUS (κάτω) παρατηρούμε ένα δυνατό breakout το οποίο σηματοδοτεί τη συνέχιση ή το ξεκίνημα ανοδικής τάσης.
Μερικοί αναλυτές χρησιμοποιούν τον κινητό μέσο όρο των λωρίδων Bollinger σαν σημείο long εισόδου όταν η τιμή τον επισκεφθεί σε ανοδική τάση και short εισόδου σε καθοδική, αλλά αυτή η μέθοδος είναι αρκετά αόριστη για να εφαρμοστεί με θετικά αποτελέσματα.
Συμπερασματικά, οι λωρίδες Bollinger είναι ένας συμπληρωματικός και δευτερεύων τεχνικός δείκτης που σε καμία περίπτωση δεν αποτελεί προαπαιτούμενο για κερδοφόρα trades.