Οι κινητοί μέσοι όροι χρησιμοποιούνται κυρίως για τον ορισμό της τάσης και για την δημιουργία σημάτων εισόδου σε κάποιο trade, αν και σε καμία από τις δύο περιπτώσεις δεν είναι απαραίτητοι. Οποιοσδήποτε έχει έστω και μικρή εμπειρία σε τεχνική ανάλυση μπορεί να καταλάβει την τάση ενός γραφήματος απλά κοιτάζοντας το, μέσα σ’ ένα δευτερόλεπτο. Απ’ την άλλη πλευρά είναι όμως χρήσιμοι για τον ορισμό της τάσης σ’ ένα αυτοματοποιημένο σύστημα trading λόγω της μαθηματικής τους δομής. Επίσης δεν είναι σωστό να χρησιμοποιούνται σαν σήματα εισόδου χωρίς τουλάχιστον επιβεβαίωση από άλλα τεχνικά κριτήρια και κυρίως πραγματικές αντιστάσεις και στηρίξεις. 

Στο trading χρησιμοποιούνται δύο βασικά είδη κινητών μέσων όρων, ο απλός και ο εκθετικός. Ο απλός κινητός μέσος όρος σταθμίζει ισόποσα όλες τις παρατηρήσεις από τις οποίες αποτελείται, ενώ ο εκθετικός δίνει μεγαλύτερη βαρύτητα στις τελευταίες, οπότε αντιδρά και πιο γρήγορα στις μεταβολές της τιμής. Και οι δύο χρησιμοποιούνται εξίσου, ενώ δεν υπάρχει ομοφωνία για το ποιος είναι πιο αξιόπιστος. Στην πραγματικότητα οποιονδήποτε κι αν χρησιμοποιήσετε δεν έχει μεγάλη διαφορά (εξαιρουμένου των αυτοματοποιημένων συστημάτων trading). 

Κάθε μέρα (εάν αναφερόμαστε σε ημερήσιο κινητό μέσο όρο), η πιο παλιά παρατήρηση αφαιρείται και αντικαθίσταται από την πιο πρόσφατη στον υπολογισμό του μέσου όρου, γι αυτό και ο όρος ”κινητός”. Ανάλογα με το time frame του γραφήματος υπολογίζεται αυτόματα και ο αντίστοιχος κινητός μέσος, π.χ. σε πεντάλεπτο γράφημα ο κινητός μέσος των 20 περιόδων είναι αυτός των 20 τελευταίων πεντάλεπτων. 

Όσο μικρότερος είναι ο κινητός μέσος όρος τόσο περισσότερο μοιάζει με την κίνηση της τιμής. Παρατηρείστε στο ημερήσιο γράφημα της JPM (κάτω) ότι αυτός των 10 ημερών (κόκκινο), είναι πολύ πιο κοντά στην πραγματική τιμή απ’ ότι αυτός των 30 ημερών. 

 

Επίσης στο σημείο 1 ο κινητός μέσος των 10 περιόδων διασπά καθοδικά τον κινητό των 30, πραγματοποιώντας crossover. Για πολλούς traders όταν ένας μικρότερος μέσος όρος διασπάσει καθοδικά έναν μεγαλύτερο αυτό δίνει σήμα για πωλήσεις, ενώ αν τον διασπάσει ανοδικά δίνει σήμα γι αγορές. 

Οι κινητοί μέσοι λειτουργούν μόνο σε γραφήματα που έχουν ανοδική ή καθοδική τάση, ενώ όταν η τάση είναι πλευρική δίνουν πολλά ψευδή σήματα (whipsaws). Η χρήση τους απαιτεί μελέτη του επιμέρους γραφήματος της μετοχής που μας ενδιαφέρει, έτσι ώστε να δούμε ποιοι μέσοι όροι (5, 10, 20 περιόδων) δίνουν καλύτερα σήματα, ή με άλλα λόγια ποιους μέσους όρους ”σέβεται” περισσότερο η συγκεκριμένη μετοχή. 

Πολλοί traders απορρίπτουν τη χρησιμότητα τους σαν σήματα στη βάση ότι λειτουργούν σαν αυτοεκπληρούμενες προφητείες. Οι αυτοεκπληρούμενες προφητείες κάνουν έναν κατά τ’ άλλα ασήμαντο τεχνικό δείκτη να λειτουργεί, απλά και μόνο επειδή τον εφαρμόζουν πολλοί και όχι επειδή έχει κάποια προβλεπτική αξία. 

Επίσης σε πολλές περιπτώσεις οι κινητοί μέσοι λειτουργούν σαν στηρίξεις ή αντιστάσεις, ανεξάρτητα από τον πραγματικό λόγο που μπορεί να κρύβεται πίσω από αυτή την συμπεριφορά. Ο κινητός μέσος των 200 ημερών για παράδειγμα είναι ένας από τους πιο γνωστούς γι αυτή του την ιδιότητα, γιατί πολλές φορές η τιμή μετά από πτώση σταματάει την κάθοδο σχεδόν πάνω του (ημερήσιο γράφημα SPY κάτω), ενώ σε ανοδικές τάσεις η τιμή πολλές φορές φρενάρει σχεδόν πάνω του και αντιστρέφει την τάση σε καθοδική. 

Οι κινητοί μέσοι παρουσιάζουν μεγάλη καθυστέρηση σε σχέση με την κίνηση της τιμής (ανάλογα με το πόσες περιόδους αφορούν). Επομένως, το άνοιγμα θέσης με βάση το σήμα που δίνουν δεν επιτρέπει μικρά stops και μεγάλους στόχους κερδών, τουλάχιστον σε σχέση με τη στρατηγική reversal.

Συμπερασματικά, πρέπει να χρησιμοποιούνται σαν υποστηρικτικά κριτήρια και όχι σαν πρωταρχικά σήματα εισόδου, τουλάχιστον όταν μιλάμε για ανθρώπους traders και όχι για αυτοματοποιημένα συστήματα, ενώ σε καμία περίπτωση δεν επιβάλλεται η χρήση τους προκειμένου να πάρουμε σωστές αποφάσεις. Ίσως το καλύτερο που μπορούν να μας δώσουν είναι ενδείξεις για το πως συμπεριφέρονται οι άλλοι traders και τα αυτοματοποιημένα συστήματα όταν έχουμε crossover.