Όταν ανοίγουμε μία θέση θα πρέπει το πιθανό κέρδος να είναι τουλάχιστον 3 φορές μεγαλύτερο από την ενδεχόμενη ζημιά. Σαν ζημιά ορίζουμε το μέγεθος του stop (π.χ. $0,50), ενώ για να προσδιορίσουμε το ενδεχόμενο κέρδος μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε την επόμενη στήριξη ή αντίσταση σε σχέση με αυτήν που χρησιμοποιούμε για να ανοίξουμε θέση (trigger). Το ποια από τις δύο θα χρησιμοποιηθεί εξαρτάται από τη στρατηγική που ακολουθούμε. Ο λόγος αυτός θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 1:3 οποιοδήποτε κριτήριο κι αν χρησιμοποιούμε για να ορίσουμε τις μέγιστες ζημιές και κέρδη. Βέβαια υπάρχουν και στρατηγικές που δεν εφαρμόζουν αυτή την αρχή. Παρόλα αυτά πιστεύουμε ότι τα αποτελέσματα που επιτυγχάνονται με τη χρήση της είναι πολύ καλύτερα. Η λογική στην οποία στηρίζεται είναι ότι αν κάποιος/α βάζει πάντα ένα σταθερό stop και κάνει trading με συγκεκριμένο αριθμό μετοχών, μπορεί να κάνει τρία trades, να χάσει δύο (67%) και να κερδίσει μόνο ένα (33%) και παρόλα αυτά να είναι κερδοφόρος/α αν η τιμή φτάσει τον στόχο στο trade που κέρδισε. Π.χ. ο trader A τοποθετεί πάντα το ίδιο stop, έστω $1, και κάνει αγοραπωλησίες με 1000 τεμάχια. Αν κάνει δύο ζημιογόνα trades (η τιμή χτυπήσει το stop loss), θα χάσει $2000. Αν όμως κερδίσει στο τρίτο trade και φτάσει και τον στόχο του τότε θα κερδίσει $3000. Το καθαρό του κέρδος από τα τρία trades θα είναι $1000 μείον την προμήθεια. Βέβαια η λογική αυτή είναι  απλοϊκή γιατί κανένας δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι ο trader A δεν θα έχει 10 ή 20 συνεχόμενα ζημιογόνα trades, ή ότι στο τρίτο κερδοφόρο θα φτάσει το στόχο του. Παρά τα μειονεκτήματα του όμως ο λόγος 1:3 είναι πολύ σημαντικός γιατί βελτιώνει την διαχείριση κινδύνου και μεγιστοποιεί τις πιθανότητες κερδοφορίας. 

Εφαρμογή του λόγου ζημιών/κερδών σε breakout

 

Στην μετοχή CCJ σκεφτόμαστε να ανοίξουμε μια long θέση πάνω απ’ την αντίσταση (trigger) που βρίσκεται στα $24. Σ’ αυτή την περίπτωση τοποθετούμε το stop loss λίγα cents κάτω από την κοντινότερη στήριξη και έχουμε σαν στόχο κερδών την πλησιέστερη στο trigger αντίσταση στα $28. Η μέγιστη ζημιά θα είναι $1/μετοχή και το μέγιστο κέρδος $4/μετοχή. Ο λόγος ζημιών/κερδών είναι 1:4, καλύτερος από το 1:3, οπότε το trade αυτό μπορούμε να το κάνουμε. Παρατηρείστε ότι δεν έχουμε σαν στόχο κερδών την κορυφή του κηροπήγιου που ορίζει την αντίσταση γιατί πολλές φορές οι πωλητές ξεκινούν τις πωλήσεις πολύ πριν η τιμή πλησιάσει στο ανώτατο σημείο. Επίσης πολλές φορές η τιμή δεν θα καταφέρει να φτάσει κοντά στον στόχο αλλά θα γυρίσει προς τα πίσω και θα χτυπήσει το stop που έχουμε ήδη μετακινήσει για την κατοχύρωση κερδών. Στην περίπτωση αυτή το κέρδος μας θα είναι μικρότερο απ’ ότι αρχικά υπολογίζαμε.