Η κίνηση της αγοράς επιδρά περισσότερο από 50% στην κίνηση των επιμέρους μετοχών. Επομένως, αν θέλουμε ν’ αυξήσουμε την πιθανότητα κερδοφορίας, θα πρέπει να πηγαίνουμε σύμφωνα με την τάση της αγοράς (χωρίς να αποκλείεται και το αντίθετο σε πολύ συγκεκριμένες περιστάσεις). Μπορούμε να βρούμε την τάση της αγοράς παρακολουθώντας το γράφημα του ETF SPY ή και απευθείας τον δείκτη S & P 500. Στο day trading μπορούμε να παρακολουθούμε το πεντάλεπτο γράφημα του SPY, ενώ στο swing το ημερήσιο. Παρακάτω παραθέτουμε το δεκάλεπτο και το ημερήσιο γράφημα της C, σε αντιδιαστολή με το δεκάλεπτο και ημερήσιο γράφημα του SPY. Παρατηρείστε την ομοιότητα.  

Πεντάλεπτο γράφημα της C & του SPY την ίδια ημέρα 

 

Ημερήσιο γράφημα της C & του SPY στο ίδιο εξάμηνο

 

Γνωρίζουμε ότι η τιμή ενός δείκτη διαμορφώνεται από την άνοδο ή πτώση των τιμών των μετοχών που τον απαρτίζουν. Ωστόσο, με βάση τη σημερινή δομή της αγοράς συμβαίνει σ’ ένα μεγάλο ποσοστό και το αντίστροφο. Αυτό σημαίνει ότι πολλές μετοχές ανεβαίνουν ή πέφτουν ανάλογα με την άνοδο ή πτώση ενός δείκτη. Ένας βασικός λόγος που μπορεί να συμβαίνει αυτό είναι τα συστήματα υψηλής συχνότητας συναλλαγών (high frequency trading) και γενικά το trading που γίνεται με αλγόριθμους μέσω προγραμμάτων υπολογιστών. Αν π.χ. ένα τέτοιο πρόγραμμα δίνει την εντολή να αγοραστούν 10.000 τεμάχια της μετοχής BAC αν η αγορά (S&P 500) είναι ανοδική, τότε η σχέση αντιστρέφεται και είναι η αγορά τώρα που επηρεάζει την τιμή της μετοχής. Αυτό συμβαίνει γενικά με την top-down (από την αγορά στην μετοχή) προσέγγιση στο trading.