Η δομή τιμών των συμβολαίων (futures term structure) είναι ένα διάγραμμα το οποίο απεικονίζει τις τιμές των futures στο ίδιο υποκείμενο προϊόν αλλά με διαφορετικές ημερομηνίες παράδοσης, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή.

Ο οριζόντιος άξονας αποτελείται από τα συμβόλαια με διαφορετικές ημερομηνίες παράδοσης, ξεκινώντας από το πιο πρόσφατο και καταλήγοντας στο πιο μακρινό. Στον κάθετο άξονα έχουμε τις τιμές.

Παρακάτω βλέπουμε το term structure των futures του WTI αργού πετρελαίου όπως διαμορφώνεται στις 28 Σεπτεμβρίου 2012.

Παρατηρείστε ότι όσο πιο μακρινή είναι η ημερομηνία παράδοσης, τόσο πιο χαμηλή τείνει να είναι η τιμή του συμβολαίου. Αυτή η κατάσταση της αγοράς ονομάζεται backwardation και προκαλεί καθοδική κλίση στην καμπύλη. Όταν η καμπύλη που μας δείχνει το term structure έχει ανοδική κλίση τότε η αγορά λέμε ότι είναι σε contango.