Positron Investments

Trading & Εκπαίδευση σε Options, Futures, Μετοχές, Forex
  • Home
  • Τεχνική ανάλυση
    • Βασικές έννοιες τεχνικής ανάλυσης
    • Σχηματισμοί κηροπήγιων
  • Options
    • Βασικές έννοιες options
    • Στρατηγικές options
    • Binary options OTC
  • Futures
    • Βασικές έννοιες futures
  • Forex
    • Βασικές έννοιες forex
  • Market View
  • Επικοινωνία
  • en

Στρατηγικές options

  • Bullish στρατηγικές

    • Long call
    • Covered call
    • Short put
    • Protective put
    • Call bull spread
    • Put bull spread
    • Collar
    • Synthetic long stock
  • Bearish στρατηγικές

    • Long put
    • Covered put
    • Short call
    • Protective call
    • Put bear spread
    • Call bear spread
    • Synthetic short stock
  • Ουδέτερες στρατηγικές

    • Long straddle
    • Short straddle
    • Long strangle
    • Short strangle
    • Long call butterfly
    • Short call butterfly
    • Long put butterfly
    • Short put butterfly
    • Iron condor
    • Reverse iron condor
    • Call ratio spread
    • Put ratio spread

Short put

Κατασκευή

Η στρατηγική συνίσταται στην πώληση (writing) puts.

Πότε χρησιμοποιείται

Εφαρμόζουμε την στρατηγική για να επωφεληθούμε από μια σχετικά μικρή άνοδο της τιμής του υποκείμενου τίτλου και όταν το implied volatility είναι υψηλό. Υψηλό implied volatility σημαίνει ότι το premium που λαμβάνουμε σαν πωλητές του option είναι μεγάλο. Αν η τιμή του υποκείμενου τίτλου στη λήξη είναι μεγαλύτερη από την τιμή εξάσκησης τότε το put θα λήξει χωρίς αξία και θα έχουμε κέρδος ίσο με το premium που έχουμε εισπράξει. Σε περίπτωση που αναμένουμε μεγάλη ανοδική κίνηση της τιμής τότε θα ήταν καλύτερα να αγοράσουμε calls, γιατί το μέγιστο κέρδος τους είναι απεριόριστο σε αντιδιαστολή με τη στρατηγική short put που το μέγιστο κέρδος της περιορίζεται στο premium που έχουμε λάβει.

Η στρατηγική short put χρησιμοποιείται επίσης σαν μέσο για την αγορά μιας μετοχής σε χαμηλότερη τιμή. Αυτό συμβαίνει όταν τα puts λήξουν ITM και ως εκ τούτου εξασκηθούν εναντίον του πωλητή ο οποίος θα είναι υποχρεωμένος ν’ αγοράσει την μετοχή στην τιμή εξάσκησης. 

Ζημιές κέρδη στη λήξη

Μέγιστη ζημιά: Πολύ υψηλή (μέχρι η μετοχή να φτάσει στο μηδέν) – premium που εισπράξαμε + προμήθειες.

Μέγιστο κέρδος: Περιορίζεται στο premium που λάβαμε – προμήθειες.

Διάγραμμα Κερδών/Ζημιών

Παρακάτω έχουμε το διάγραμμα κερδών/ζημιών για ένα short put με τιμή εξάσκησης $25 και premium $2/μετοχή.

Παράδειγμα στρατηγικής short put

Παρακάτω βλέπουμε το ημερήσιο γράφημα της μετοχής MSFT. Έχουμε ήδη εντοπίσει μία στήριξη λίγο πιο πάνω από τα $28 και βλέπουμε ότι στο σημείο Α η τιμή επισκέπτεται για πρώτη φορά τη στήριξη αυτή. Υποθέστε επίσης ότι η αγορά (SPY) βρίσκεται σε ανοδική τάση, πράγμα που αυξάνει κατά πολύ την πιθανότητα για reversal. Το γεγονός ότι η τιμή μειώθηκε πολύ απότομα από το σημείο Β στο Α υποδηλώνει ότι το implied volatility είναι υψηλό και άρα και η τιμή των options. Αν αναμένουμε μία μικρή άνοδο της τιμής από το σημείο Α στη διάρκεια του επόμενου μήνα τότε μπορούμε να πουλήσουμε (short-write) puts με τιμή εξάσκησης $28 και λήξη ένα μήνα από τώρα.

 

Links

  • Bloomberg.com
  • Capital.gr
  • chartmill.com
  • Finviz.com
  • Forexfactory.com
  • Freestockcharts.com
  • Yahoo Finance

Πρόσφατα άρθρα

  • Ποιος θα μείνει με τον μουντζούρη;
  • Οι μεγαλύτεροι κάτοχοι Αμερικανικού χρέους
  • Η πιθανότητα πτώσης στο ΧΑ αυξάνεται
  • Εφαρμογή της στρατηγικής στην ισοτιμία EUR/USD
  • Ο S&P 500 ”μένει από καύσιμα”

Κατηγορίες άρθρων

  • Day/swing trades
  • Γενικά
  • Οικονομία/Πολιτική
  • Πλατφόρμες/λογισμικό trading
  • Σήματα εισόδου
  • Στρατηγικές trading

Ποιοι είμαστε

Curriculum vitae
Sitemap

Share

Copyright © 2018 Positron-investments.com - All rights reserved.

  • En En
  • Gr Gr