Κατασκευή

Απλά αγοράζουμε puts. Αποτελεί την πιο απλή bearish στρατηγική.

Πότε χρησιμοποιείται

Όταν πιστεύουμε ότι η τιμή του υποκείμενου τίτλου θα πέσει. Κατά προτίμηση θέλουμε το implied volatility να είναι σχετικά χαμηλό.

Ζημιές/Κέρδη στη λήξη

Μέγιστη ζημιά: Περιορισμένη στο premium που πληρώσαμε + προμήθειες.

Μέγιστο κέρδος: Πολύ υψηλό (μέχρι η μετοχή να φτάσει στο μηδέν) – προμήθειες.

Διάγραμμα Κερδών/Ζημιών

Παρακάτω ακολουθεί το διάγραμμα κερδών/ζημιών για ένα long put με τιμή εξάσκησης $25 και premium $2.

Παράδειγμα στρατηγικής long put

Στο ημερήσιο γράφημα της μετοχής RIMM παρατηρούμε ότι στα πλαίσια μιας μακροχρόνιας καθοδικής τάσης η τιμή επισκέπτεται μία αντίσταση (σημείο Α). Η αγορά (SPY) βρίσκεται επίσης σε καθοδική τάση και επομένως εδώ υπάρχει ένα reversal με υψηλή πιθανότητα επιτυχίας. Μπορούμε ν’ αγοράσουμε put options όταν η μετοχή βρίσκεται στο σημείο Α, με τιμή εξάσκησης $15. Όσο η μετοχή πέφτει τόσο η θέση μας κερδίζει σε αξία. Εννοείται ότι μπορούμε να κλείσουμε τη θέση όποια στιγμή θελήσουμε πριν τη λήξη.